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2013年無(wú)縫鋼管行業(yè)投資機(jī)會(huì)大小決定鋼企盈虧 |
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| 來(lái)源：山東無(wú)縫鋼管廠--http://www.mszf86.com Tag:無(wú)縫鋼管
發(fā)布時(shí)間：2012.12.11 |
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2012年，國(guó)內(nèi)下游行業(yè)呈弱增長(zhǎng)，全年無(wú)縫鋼管需求疲軟的態(tài)勢(shì)也沒(méi)有大的轉(zhuǎn)變。
受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，今年前三季度，無(wú)縫鋼管行業(yè)遭遇極寒，兩市34家鋼企中，14家出現(xiàn)虧損，合計(jì)虧損約183億元;其余20家公司合計(jì)贏利不足152億元。
那么，在即將到來(lái)的2013年，無(wú)縫鋼管行業(yè)景氣度將會(huì)如何?無(wú)縫鋼管還有哪些投資機(jī)會(huì)?
A利好政策有沒(méi)有
高強(qiáng)度鋼筋強(qiáng)制推廣
今年1月份，住建部和工信部聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于加快應(yīng)用高強(qiáng)鋼筋的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求2013年年底在建筑工程中加速淘汰335兆帕級(jí)鋼筋，優(yōu)先使用400兆帕級(jí)鋼筋，積極推廣500兆帕級(jí)鋼筋。
按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》中確定的“十二五”目標(biāo)，2015年年末，高強(qiáng)鋼筋產(chǎn)量將占螺紋鋼筋總產(chǎn)量的80%，在建筑工程中高強(qiáng)鋼筋占建筑用鋼筋總量的比例將達(dá)到65%以上，高強(qiáng)度鋼筋替代市場(chǎng)空間巨大。
兼并重組梳理存量產(chǎn)能
根據(jù)工信部透露，今年年內(nèi)要發(fā)布《重點(diǎn)行業(yè)兼并重組指導(dǎo)意見(jiàn)》，無(wú)縫鋼管行業(yè)就是其中的分行業(yè)之一。該意見(jiàn)重點(diǎn)支持優(yōu)勢(shì)大型鋼企跨地區(qū)、跨所有制兼并重組，也支持區(qū)域優(yōu)勢(shì)鋼企兼并重組，大幅減少鋼企數(shù)量。
但是，在稅收、就業(yè)等因素的影響下，2013年如何在整合過(guò)程中最大限度地均衡各方利益，從而形成實(shí)質(zhì)上的整合，將面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
B新增需求來(lái)自哪
房產(chǎn)投資筑底企穩(wěn)
今年，房地產(chǎn)投資繼續(xù)呈現(xiàn)底部逐漸企穩(wěn)跡象。2012年前10個(gè)月，建筑業(yè)開(kāi)工面積30億平方米，同比增加2.7%，以單位面積用鋼量為65千克計(jì)算，2012年全年建筑房屋鋼需求量在3億噸左右。
保障房建設(shè)方面，截至2012年10月份，全國(guó)范圍內(nèi)保障房開(kāi)工量達(dá)到720萬(wàn)套，折算用鋼需求2800萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)2012年全社會(huì)建筑用鋼量在3.9億噸左右。鑒于短期內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控政策大概率不會(huì)放松，估計(jì)2013年建筑用鋼量與2012年持平。
基建將成需求增長(zhǎng)點(diǎn)
2012年，鐵路基建投資保持快速增長(zhǎng)。1~10月鐵路基建投資共計(jì)完成3618億元，同比下降1.5%。受益于“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策的保駕護(hù)航，巨額融資或?qū)⒌玫街鸩铰鋵?shí)，鐵路基建投資或?qū)⒗^續(xù)高速增長(zhǎng)。
長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)未來(lái)數(shù)十年發(fā)展的最大動(dòng)力就是城鎮(zhèn)化，預(yù)計(jì)將來(lái)城鎮(zhèn)化率將有20%的上升空間。若按人均耗鋼量560千克計(jì)算，中國(guó)人均耗鋼量至少還有80千克的上升空間，建筑用鋼需求量將提升17%，建筑鋼需求將增長(zhǎng)7000萬(wàn)噸。
城市軌道交通方面，2012年9月份，為遏制經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步下行的勢(shì)頭，發(fā)改委連續(xù)批復(fù)了多項(xiàng)城市軌道交通建設(shè)規(guī)劃或可行性研究的核準(zhǔn)信息，涉及項(xiàng)目25個(gè)，總投資約7000億元。預(yù)計(jì)到2020年，我國(guó)城市軌道交通運(yùn)營(yíng)里程數(shù)將超過(guò)7000公里，預(yù)計(jì)拉動(dòng)鋼材消費(fèi)量約7800萬(wàn)噸。
公路建設(shè)方面，發(fā)改委批復(fù)了13個(gè)公路建設(shè)項(xiàng)目，總里程數(shù)達(dá)到2018公里。新批復(fù)的公路項(xiàng)目預(yù)計(jì)將直接拉動(dòng)無(wú)縫鋼管需求約71萬(wàn)噸。
其他行業(yè)需求平穩(wěn)
汽車行業(yè)方面，2012年前10個(gè)月汽車產(chǎn)量累計(jì)1690萬(wàn)輛，同比增加8.3%，預(yù)計(jì)全年汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)量將超過(guò)2000萬(wàn)輛。2012年汽車行業(yè)鋼材需求量為7300萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2013年汽車產(chǎn)量增長(zhǎng)速度將維持2012年的增長(zhǎng)速度，對(duì)應(yīng)消耗鋼材7900萬(wàn)噸。
機(jī)械行業(yè)方面，2012年前10個(gè)月，起重機(jī)和混凝土機(jī)械累計(jì)產(chǎn)量分別同比增加10.9%和25.6%，而挖掘鏟土運(yùn)輸機(jī)械，今年前10個(gè)月累計(jì)產(chǎn)量增速只有7.2%。由于房地產(chǎn)調(diào)控政策持續(xù)作用，預(yù)計(jì)2013年機(jī)械行業(yè)整體不會(huì)有大幅度的增速，整體情況將與2012年持平。
家電行業(yè)方面，2012年經(jīng)濟(jì)下滑，家電行業(yè)產(chǎn)量多為負(fù)增長(zhǎng)或持平。整體來(lái)看，2012年家電行業(yè)將難以超過(guò)2011年，預(yù)計(jì)2013年也會(huì)延續(xù)此種趨勢(shì)。
另有消息稱，工信部正在醞釀新一輪的家電下鄉(xiāng)補(bǔ)貼政策，屆時(shí)將能給整個(gè)行業(yè)帶來(lái)利好。
造船行業(yè)方面，自2010年之后，國(guó)內(nèi)造船行業(yè)的景氣度一直在下降。2012年前三季度，行業(yè)景氣度仍然維持此種趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2013年度景氣度不會(huì)有實(shí)質(zhì)性改善，對(duì)中厚板需求改善的拉動(dòng)作用有限。
C如何選擇投資節(jié)點(diǎn)
2013年，供需上難見(jiàn)超預(yù)期因素，無(wú)縫鋼管供給端仍將保持一定增速，新增產(chǎn)能將在5%~8%左右。落后產(chǎn)能淘汰與行業(yè)重組短期難以實(shí)質(zhì)性壓縮存量產(chǎn)能。
從需求看，在消費(fèi)不明朗、外貿(mào)出口增長(zhǎng)乏力的背景下，國(guó)家通過(guò)基建項(xiàng)目建設(shè)以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)的動(dòng)力依然存在。
另外，新一屆政府上任伊始，2013年下半年無(wú)縫鋼管行業(yè)景氣度要好于上半年。原因有三：1，明年下半年宏觀政策導(dǎo)向更加清晰;2，若房?jī)r(jià)上漲預(yù)期增強(qiáng)，地產(chǎn)調(diào)控放松概率較小，無(wú)縫鋼管需求增量部分則主要來(lái)自以鐵路建設(shè)為代表的基建投資。在明年兩會(huì)后，基建項(xiàng)目立項(xiàng)批復(fù)及資金到位需一定時(shí)間傳導(dǎo)給上游原材料需求，4~5月是無(wú)縫鋼管股較好的投資時(shí)點(diǎn);3，行業(yè)實(shí)質(zhì)性整合在2013年將逐漸展開(kāi)，時(shí)間的推移將加強(qiáng)整合的預(yù)期。
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