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2013年無縫鋼管行業投資機會大小決定鋼企盈虧 |
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| 來源：山東無縫鋼管廠--http://www.mszf86.com Tag:無縫鋼管
發布時間：2012.12.11 |
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2012年，國內下游行業呈弱增長，全年無縫鋼管需求疲軟的態勢也沒有大的轉變。
受宏觀經濟增速放緩影響，今年前三季度，無縫鋼管行業遭遇極寒，兩市34家鋼企中，14家出現虧損，合計虧損約183億元;其余20家公司合計贏利不足152億元。
那么，在即將到來的2013年，無縫鋼管行業景氣度將會如何?無縫鋼管還有哪些投資機會?
A利好政策有沒有
高強度鋼筋強制推廣
今年1月份，住建部和工信部聯合出臺《關于加快應用高強鋼筋的指導意見》，要求2013年年底在建筑工程中加速淘汰335兆帕級鋼筋，優先使用400兆帕級鋼筋，積極推廣500兆帕級鋼筋。
按照《指導意見》中確定的“十二五”目標，2015年年末，高強鋼筋產量將占螺紋鋼筋總產量的80%，在建筑工程中高強鋼筋占建筑用鋼筋總量的比例將達到65%以上，高強度鋼筋替代市場空間巨大。
兼并重組梳理存量產能
根據工信部透露，今年年內要發布《重點行業兼并重組指導意見》，無縫鋼管行業就是其中的分行業之一。該意見重點支持優勢大型鋼企跨地區、跨所有制兼并重組，也支持區域優勢鋼企兼并重組，大幅減少鋼企數量。
但是，在稅收、就業等因素的影響下，2013年如何在整合過程中最大限度地均衡各方利益，從而形成實質上的整合，將面臨嚴峻的考驗。
B新增需求來自哪
房產投資筑底企穩
今年，房地產投資繼續呈現底部逐漸企穩跡象。2012年前10個月，建筑業開工面積30億平方米，同比增加2.7%，以單位面積用鋼量為65千克計算，2012年全年建筑房屋鋼需求量在3億噸左右。
保障房建設方面，截至2012年10月份，全國范圍內保障房開工量達到720萬套，折算用鋼需求2800萬噸。預計2012年全社會建筑用鋼量在3.9億噸左右。鑒于短期內房地產調控政策大概率不會放松，估計2013年建筑用鋼量與2012年持平。
基建將成需求增長點
2012年，鐵路基建投資保持快速增長。1~10月鐵路基建投資共計完成3618億元，同比下降1.5%。受益于“穩增長”政策的保駕護航，巨額融資或將得到逐步落實，鐵路基建投資或將繼續高速增長。
長期來看，中國未來數十年發展的最大動力就是城鎮化，預計將來城鎮化率將有20%的上升空間。若按人均耗鋼量560千克計算，中國人均耗鋼量至少還有80千克的上升空間，建筑用鋼需求量將提升17%，建筑鋼需求將增長7000萬噸。
城市軌道交通方面，2012年9月份，為遏制經濟進一步下行的勢頭，發改委連續批復了多項城市軌道交通建設規劃或可行性研究的核準信息，涉及項目25個，總投資約7000億元。預計到2020年，我國城市軌道交通運營里程數將超過7000公里，預計拉動鋼材消費量約7800萬噸。
公路建設方面，發改委批復了13個公路建設項目，總里程數達到2018公里。新批復的公路項目預計將直接拉動無縫鋼管需求約71萬噸。
其他行業需求平穩
汽車行業方面，2012年前10個月汽車產量累計1690萬輛，同比增加8.3%，預計全年汽車累計產量將超過2000萬輛。2012年汽車行業鋼材需求量為7300萬噸，預計2013年汽車產量增長速度將維持2012年的增長速度，對應消耗鋼材7900萬噸。
機械行業方面，2012年前10個月，起重機和混凝土機械累計產量分別同比增加10.9%和25.6%，而挖掘鏟土運輸機械，今年前10個月累計產量增速只有7.2%。由于房地產調控政策持續作用，預計2013年機械行業整體不會有大幅度的增速，整體情況將與2012年持平。
家電行業方面，2012年經濟下滑，家電行業產量多為負增長或持平。整體來看，2012年家電行業將難以超過2011年，預計2013年也會延續此種趨勢。
另有消息稱，工信部正在醞釀新一輪的家電下鄉補貼政策，屆時將能給整個行業帶來利好。
造船行業方面，自2010年之后，國內造船行業的景氣度一直在下降。2012年前三季度，行業景氣度仍然維持此種趨勢，預計2013年度景氣度不會有實質性改善，對中厚板需求改善的拉動作用有限。
C如何選擇投資節點
2013年，供需上難見超預期因素，無縫鋼管供給端仍將保持一定增速，新增產能將在5%~8%左右。落后產能淘汰與行業重組短期難以實質性壓縮存量產能。
從需求看，在消費不明朗、外貿出口增長乏力的背景下，國家通過基建項目建設以實現穩增長的動力依然存在。
另外，新一屆政府上任伊始，2013年下半年無縫鋼管行業景氣度要好于上半年。原因有三：1，明年下半年宏觀政策導向更加清晰;2，若房價上漲預期增強，地產調控放松概率較小，無縫鋼管需求增量部分則主要來自以鐵路建設為代表的基建投資。在明年兩會后，基建項目立項批復及資金到位需一定時間傳導給上游原材料需求，4~5月是無縫鋼管股較好的投資時點;3，行業實質性整合在2013年將逐漸展開，時間的推移將加強整合的預期。
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