概述：新年伊始，喧囂了一陣的鐵礦石談判終于塵埃落定，首先達成的65%的上漲幅度成了最終08年全球鐵礦石上漲幅度的基數。接著焦炭、原油、電價等也紛紛向世人展現上漲風姿；進出口形勢捷報頻傳，無縫管產出情況依然喜人，中國以1472.5萬噸的產量坐擁世界無縫管產量的半壁江山；鋼鐵大盤歷經了半年的牛市，在此期間，無縫管價格也扶搖直上，瘋狂上漲！爾后瘋狂上漲近半年的市場開始大幅深度跳水，價格大幅下挫至今，無縫管價格無疑坐上了“過山車”！

一、2008年1-10月份國內無縫管生產情況

2008年，礦石、煤、焦炭、油等原材料價格大幅飚漲，鋼鐵企業生產成本驟然上升。為規避風險，各大鋼鐵掌門人紛紛控制生產強度；同時，不斷尋找低價原料，以此降低成本。但隨著原料品質的波動，鋼鐵生產指標難以提高，生產速度逐步下降，國內鋼鐵行業生產增速明顯放緩。無縫鋼管與國內鋼材、生鐵等全國鋼鐵行業一樣，整體上產量持續增長，但增長的速度明顯放緩。

2008年1-10月份鋼材產量為4.88億噸，同比增幅為5.9%，明顯低于2007年全年（增幅22.7%）、2007年同期（增幅23.5%）的增長速度；2008年1-10月份鋼管產量為3572.28萬噸，占鋼材產量的7.32%；其中無縫管產量為1641.1萬噸，同比增幅為11.4%，增長速度均低于去年同期增幅（22.8%）和2007年全年的增長幅度（21%）。

值得關注的是，雖然無縫管產量整體放緩，但是增長幅度明顯好于鋼材、生鐵、焊管等品種。10月份無縫管產量以178.77萬噸，比去年12月份178.37萬噸高出0.4萬噸，創下歷史最高紀錄。

圖1.2007年-2008年鋼材、生鐵、無縫管、焊管增幅比較圖

資料來源：我的鋼鐵-鋼管網

從地區來看，2008年1-10月份華北產量為397.8萬噸，同比增幅17.48%；東北產量為131.1萬噸，同比增幅2.70%；華東產量為767.55萬噸，同比增幅7.65%；華中產量為204.25萬噸，同比增幅14.76%；華南產量為10.01萬噸，同比增幅3.95%；西南產量為111.72萬噸，同比增幅24.62%；西北產量為18.67萬噸，同比增幅16.91%。

以上數據不難發現，華北、西北、華中產量增長幅度較快，主要原因在于這三個片區均有新增產能，如華北地區，河北嘉元成鋼管投產；西北地區，陜西泓利鋼管投產；華中地區，鳳寶管業、橋宏鋼管也分別投產。

圖2.2007年/2008年1-10月份分片區產量統計比較

資料來源：我的鋼鐵-鋼管網

二、2008年1-10月份無縫管進出口情況

（一）進口數量同比有所增加

2008年1-10月份我國無縫管累計進口量達47.67萬噸，較上月環比增加了10.63%，較2007年1-10月份同比增幅4.51%。

其中從進口品種來看，1-10月份鍋爐管累計進口數量為19.27萬噸，占無縫管進口總量的40.41%，位居無縫管1-10月累計進口量的首位；其次為石油天然氣鉆探無縫管，累計進口數量為18.43萬噸，占無縫管進口總量的38.66%；其他無縫管累計進口為7.97萬噸，占進口總量的16.73%；石油天然氣道無縫管進口為1.80萬噸，占進口總量的3.78%；地質鉆套無縫管進口為0.20萬噸，占進口總量的0.42%。

圖3.2008年1-10月份無縫管各品種進口比重圖（單位：萬噸）

資料來源：我的鋼鐵-鋼管網

從進口國別來看，1-10月我們國家無縫管的進口國主要來自日本、比利時、美國、德國和荷蘭，其中日本1-10月累計進口量為18.65萬噸，占無縫管進口比重的39.12%；比利時進口量為5.40萬噸，占進口量的11.33%；美國進口量為4.89萬噸，占進口量的10.26%，這3個主要地區的進口比重就占到總進口量的60.71%。同時，德國和荷蘭1-10月份進口量累計分別為4.77萬噸、3.27萬噸。

從輸入地區來看，1-10月累計進口比重較大的地區依次分別是天津、江蘇、北京、上海和四川，1-10月份無縫管進口量天津達到10.72萬噸，占進口比重22.48%；江蘇累計進口無縫管5.79萬噸，占進口比重12.14%；北京進口無縫管達4.31萬噸，占進口比重9.03%；上海和四川分別達到4.05萬噸、3.65萬噸，占進口比重8.50%、7.65%。

從進口價格方面來看，對比主要品種的進出口情況可以看出，盡管我國生產的鍋爐管、石油天然氣鉆探無縫管以成為當前無縫管出口的主力，但在部分相對高端領域，國內技術、生產能力仍有局限，依然需要大量進口來彌補。同時從價格的數據上來看，我國進口品種的價格從2006年至今是呈穩步緩慢上升的。從08年的價格走勢來看，由于在全球經濟形勢呈現不景氣局面的形勢下，各品種的價格也是呈現震蕩運行。

圖4.2006年1月到2008年10月無縫管各品種進口價格曲線圖（單位：噸/美元）

資料來源：我的鋼鐵-鋼管網

（二）出口量有所增加

2008年1-10月份我國共累計出口鋼管482.94萬噸，較上月環比增加了16.34%，較2007年1-10月份同比增幅達到49.98%。

從出口品種來看，1-10月份石油天然氣鉆探無縫管出口數量累計為254.14萬噸，占無縫管出口總量的52.62%，位居出口首位；其次為石油天然氣道無縫管，出口累計數量為145.60萬噸，占無縫管出口總量的30.15%；其他無縫管的出口累計數量為74.62萬噸，占出口總量的15.45%；鍋爐管出口總量為8.16萬噸，占出口總量的1.69%；地質鉆套無縫管出口總量為0.412萬噸，占出口總量的0.085%。

圖5.2008年1-10月份無縫管各品種出口比重圖（單位：萬噸）

資料來源：我的鋼鐵-鋼管網

從出口地區來看，我國1-10月份無縫管出口地區主要集中在美國、韓國、阿爾及利亞、印度及新加坡等地，其中出口美國累計達到171.93萬噸，占到當月出口量比重的35.60%；韓國出口量累計在27.34萬噸，占當月出口比重的5.66%；出口阿爾及利亞累計達26.59萬噸，占當月出口比重的5.51%；印度出口量在22.51萬噸，占當月出口比重的4.66%，同時出口新加坡的量在18.99萬噸，占當月出口比重的3.93%

從輸出地區來看，1-10月我國累計出口比重較大的地區分別是江蘇、天津、山東、湖南和上海，1-10月份無縫管累計出口量位居第一的依然是江蘇，達到132.86萬噸，占出口總量的27.51%；其次是天津達82.74萬噸，并計占出口總量的17.13%；山東出口量到50.49萬噸，占出口總量的比重10.45%；湖南出口量在48.29萬噸，占出口總量10.00%；上海出口量在31.21萬噸，占出口總量的比重6.46%。

從出口價格方面來看，我國出口位居一、二的石油天然氣道無縫管、石油天然氣鉆探無縫管的出口價格基本是呈現逐步上揚的，且走勢相對較為穩健緩和。雖然自今年6月中下旬后國內無縫普管市場價格開始走下行通道，但這并未明顯波及影響到出口的石油管領域。從圖中我們也可以看出，這兩大品種自08年6月后價格繼續向上走高，并在10月繼續維持高位運行。

圖6.2006年1月到2008年10月無縫管各品種出口價格曲線圖（單位：噸/美元）

資料來源：我的鋼鐵-鋼管網

（三）凈出口數量較上月累計繼續增加

10月份我國進口無縫管3.78萬噸，出口66.78萬噸，凈出口數量為63.00萬噸，較上月57.99小幅增加了5.01萬噸，計環比增幅為8.64%，同比增幅為129.82%。可見我國無縫管出口在10月份形勢依然不錯。

圖7.2006年1月到2008年10月無縫管凈出口量曲線圖（單位：萬噸）

資料來源：我的鋼鐵-鋼管網

三、2008年1-10月份無縫管市場回顧

1、國際無縫管市場運行情況

2008年以來，全球無縫管需求強勁，特別是油井管的需求，自美國金屬市場會議中獲悉，目前全球油井管的年需求量超過1000萬短噸。加之全球性的鐵礦石、煉焦煤、石油等基礎原材料價格上漲，導致鋼管生產企業成本不斷上升。今年以來，全球無縫管價格，特別是油井管等價格一直處于高位運行的態勢。

圖8.2008年1-10月J\K55套管價格走勢

資料來源：我的鋼鐵-鋼管網

圖9.2008年1-10月鍋爐管價格走勢

資料來源：我的鋼鐵-鋼管網

從價格走勢圖中，我們可以發現國際價格一直表現穩健，整個態勢大致可以分三個階段：第一階段1-2月份，價格相對比較平穩；第二階段3-9月份，受2月份春節休市影響，中國出口價格、日本市場有所回落以外，其余市場均保持持續上漲的態勢；第三階段10月份-至今，雖然國內、國際鋼鐵價格大幅跳水，鋼鐵行業全面虧損，但由于需求鋼性支撐和訂單的時滯影響，油井管、鍋爐管等價格出現小幅回落，而價格依然高位堅挺。整體看來，中國出口價格一直低于國際市場價格，這主要是國內生產企業的相對低成本，加之國內價格和國際價格的理想價差使得出口型企業已有相當的利潤所致。

2、國內無縫管市場運行情況

08年無縫管市場，表現為暴漲暴跌的過山車行情，變化幅度非常大，為歷史罕見（見圖）。上半年行情向好，價格穩步攀升，下半年遭遇熊市，價格跳水至年初水平，甚至更低。這兩個階段具體表現為：

第一階段：1-6月份。在鐵礦石、煤炭等原材料價格飆升的局勢下，鋼材價格一路走強而連創新高，無縫管市場也分享了這場漲價盛宴，市場價格（以219*6為例）從1月份的5900元/噸攀升至6月份的歷史最高8300元/噸，漲幅達46.8%。總體看上半年，屬于典型的“牛市”。

第二階段：6-11月份，市場價格（以代表規格219*6為例）從8300元/噸跳水至5700元/噸，4個月的時間跌幅達45.6%。金融危機襲擊全球經濟，國內、國際各企業均受到不同程度的傷害，國內各大鋼鐵企業均遇到了前所未有的困難，訂單不足、開工不足、企業破產等現象普遍存在，終端用管企業同時需求變緩；尤其是在金九銀十的傳統需求旺季，市場價格遭遇跳水，成交更是連連縮水。

展望后期市場，目前價格基本到鋼廠成本底線，繼續下跌空間有限；后期市場是否能超跌反彈，更多依賴于宏觀政策的刺激和有效需求的提振。

圖10.2006年1月～2008年10月無縫管價格變化走勢圖

資料來源：我的鋼鐵-鋼管網注：鋼種20#，執行標準為GB8162/8163

四、2009年無縫管市場展望

（一）、無縫管市場資源情況

1、無縫管產量不斷釋放

2008年1-10月份鋼材產量為48791.12萬噸，同比增幅為5.9%；鋼管產量為3572.28萬噸，管材比為7.32較之去年同期7.40有一定程度的回落。2008年1-10月份，無縫管產量占鋼材產量的3.36%，同比增加0.06個百分點，由此可見管材比降低主要原因在于不斷回落的焊管產量，無縫管在鋼材中的比重反而呈逐步增加的趨勢。

此外，無縫管行業不斷增加生力軍，如寶鋼總投資超過40億元的煙臺寶鋼無縫鋼管項目將于2010年7月建成投產；廣州宏達鋼管φ133熱軋無縫管生產線試產成功，φ76冷拔無縫鋼管生產線正式投產；西姆萊斯公司計劃投資18億余元在銅陵縣興建年產80萬噸專用石油管等項目；香港恒江集團投資年產40萬噸的無縫鋼管廠在騰鰲經濟開發區奠基；安吉精密管業制造有限公司二期項目投資25億元；黑龍江建龍Φ273無縫鋼管生產線設計年產量25萬噸，天管擴能項目子項———258軋管、720旋擴管項目建成投產。

2、2008年1-10月份無縫管新增資源情況

2008年國內無縫管庫數據存呈“V”字形，主要原因是，上半年無縫管和熱軋無縫管出口和內需十分旺盛，國內庫存下降明顯；下半年下游需求萎縮，庫存上升。年底，市場資金壓力緊張，08年國際國內形勢復雜程度遠超過往年，商家對后期市場更加迷茫，商家定貨積極性下降，預計需求明朗前國內庫存將繼續增長。如下圖：

圖11.2008年國內庫存變化圖

資料來源：我的鋼鐵-鋼管網

（二）、無縫管市場需求情況

1、國際市場OPEC（歐佩克）秘書長表示，為了保證全球石油產品的充足、穩定供給，至2020年OPEC石油供應量增加900萬桶/天，為此，OPEC成員國將新增一批石油工程項目,增加能源開采量。那么,2008-2010年OPEC成員國新增項目共需鋼管370-400萬噸左右,年均需求增加125-135萬噸。如果再加上NGL和其他液化產品用鋼需求量，年均需求鋼管可增加近200萬噸。

2、國內市場今后5～10年，中國石油和化學工業仍將處于迅速發展和上升階段，2010年煉油能力將達4億T；乙烯生產能力達1850萬T，石化企業對鋼管特別是無縫鋼管需求量在增加。從鋼材消費情況來看，2005年石化用鋼材量達到333萬T，其中鋼管約130多萬T（無縫鋼管60萬T，焊管70萬T），因此，推算“十一五”期間石化工業用鋼管達700萬T，其他化工用鋼管200萬T，共計900萬T。

（三）、相關行業及金融環境

1、中小企業增值稅轉型有利于企業盈利水平的提升

自2009年1月1日起，在全國所有地區、所有行業推行增值稅轉型改革，行業，裝備、設備制造業等將首先受益；同時，電力、鋼鐵、石化等固定資產投資大的行業退稅規模較大，對補充企業現金流效果明顯。在當前宏觀經濟下滑風險加大的情況下，有利于減輕企業的負擔，提高企業投資的積極性，進而穩定社會投資需求。

2、寬松的貨幣政策有利于緩解各企業資金壓力

我國央行也已在兩個月時間內，連續三次降低利率，兩次降低存款準備金率，與去年以來從緊貨幣政策相對照，這次國家提出適度寬松的貨幣政策，是貨幣政策的方向性轉變。當前落實適度寬松的貨幣政策，就是要確保貨幣信貸穩定增長及金融體系流動性充足，促進經濟平穩較快增長，支持擴大內需，維護幣值穩定和金融穩定，加大金融對經濟增長的支持力度。分析人士認為，未來還將會有更多相應的具體措施陸續出臺。

3、匯率變化（強勢美元）是影響無縫管未來走勢的一個重要因素

為了應對次貸危機的影響，雖然美國政府采取了諸多措施以緩和金融市場動蕩和防止經濟降溫，但最有力的工具應是強勢美元。強勢美元政策有利于美國長期經濟發展，因為美元堅挺不僅是美國經濟實力強大的象征，而且有助于吸引外資及抑制通貨膨脹；但強勢美元會使新興市場國家的出口面臨困境，而且從美國輸入了通貨緊縮。

強勢美元在很大程度上損益于中國鋼鐵工業，特別是美國是我國無縫管主要輸出國之一，一方面，我國出口型企業對美國的輸出力度會相應的受到縮減；另一方面，以美元計價的需求市場也會受到一定程度的損益。2007年我國無縫管出口美國86.28萬噸，位居出口首位，2008年1-10月份出口美國171.93萬噸，占出口總數的35.6%，這在很大程度上緩解了國內市場供需失衡的壓力。

整體來看，無縫管市場將繼續依賴于國際、國內兩個市場，市場需求能否真正的提振是來年價格能否回升的關鍵因素之一。金融危機使全球經濟陷入衰退，盡管國家取消出口增稅，但國際市場需求的萎縮及對經濟前景的憂慮導致出口增加的困難加大，據國際貨幣基金組織預測，09年四季度經濟開發復蘇已經是最樂觀的預計了，所以說國際市場需求萎縮制約著出口形勢。就國內市場來看，下游企業需求萎縮的相當厲害，盡管國內出臺了4萬億的經濟刺激方案，及即將全面展開的增值稅轉型，以及相對寬松的貨幣政策即將執行，雖然對緩解下游企業資金鏈緊張狀況，減輕企業負擔有相當的利好，當長三角和珠三角地區倒閉的企業想在短期內復蘇可能性不大，況且不管是財政政策和貨幣政策，他們從提出到執行直至最終產生效應，是有一個時滯過程，因此即使是當前國內宏觀經濟政策較好，但真正發揮效應，實實在在的起作用還需要一段時間才能顯現，也就是說國內市場下游的復蘇還需要較長時間。綜上所述，2009年無縫管市場壓力相對較大，特別是產銷量較大的普通鋼種，但品種市場依然值得期待。